Deutsche Bank mempertajam fokusnya pada bisnis China untuk memanfaatkan kesenjangan yang diciptakan oleh penarikan saingan perbankan investasinya, bertaruh pada ekonomi terbesar kedua di dunia untuk membangun momentum pemulihan pasca-Covid, menurut bos top Asia-Pasifik.
Bank, yang pertama kali mendirikan toko di China di Shanghai pada tahun 1872, atau tujuh tahun setelah HSBC, telah memperkuat divisi keuangan perusahaannya dan meningkatkan kehadirannya di pasar modal utang dan ekuitas selama dua tahun terakhir di tengah kemerosotan dalam pembuatan kesepakatan dan penawaran saham, sementara rekan-rekan termasuk Credit Suisse meledak sementara Goldman Sachs dan Morgan Stanley memangkas pekerjaan.
“Kami tahu bahwa banyak pesaing kami mengurangi kapasitas dalam bisnis ini, di Hong Kong dan di tempat lain,” Alexander von ur Muehlen, CEO untuk Asia-Pasifik, mengatakan dalam sebuah wawancara di Hong Kong. “Itu memberi kita kesempatan unik untuk beroperasi dengan cara countercyclical, dan menjadi strategis.”
Antara lain, pemberi pinjaman yang berbasis di Frankfurt bulan lalu menunjuk Michael Hufton dari Morgan Stanley sebagai co-lead divisi infrastruktur dan utilitas untuk Asia-Pasifik, menambah foya perekrutannya yang mencakup pembuat kesepakatan veteran Samuel Kim sebagai ketua merger dan akuisisi di wilayah tersebut, menurut laporan Bloomberg.
UBS dilaporkan ingin memangkas 90 pekerjaan di seluruh unit perbankan swasta dan investasinya di Asia, terutama di China, Hong Kong, Taiwan dan Singapura. Bank of America pada Januari mengumumkan sekitar 20 PHK di Asia, terutama mempengaruhi bankir yang berbasis di Hong Kong dan mereka yang bekerja pada kesepakatan China.
Penawaran saham pertama kali di bursa saham utama China di Hong Kong, Shanghai dan Shenhen jatuh pada kuartal pertama, mengeringkan biaya konsultasi untuk bank investasi. Beberapa penawaran jumbo potensial dari Syngenta dan unit Alibaba Group Holding sejak itu telah dikalengkan atau dihapus.
Cepat atau lambat, bisnis di daratan China akan pulih dan Deutsche Bank ingin memposisikan diri untuk memanfaatkan momen ini, kata von Ur Muehlen, yang berbasis di Singapura.
Deutsche Bank memiliki 851 staf penuh waktu di Hong Kong tahun lalu, dibandingkan 844 pada tahun 2021, menurut laporan tahunannya. Di Tiongkok daratan, jumlah karyawannya naik menjadi 634 pada 2023 dari 553 pada 2021.
Namun, kedua pasar menunjukkan kinerja yang kontras selama dua tahun pandemi tersebut. Laba sebelum pajak turun menjadi 74 juta euro (US $ 78,7 juta) dari 121 juta euro di Hong Kong. Di Cina daratan, keuntungannya melonjak menjadi 131 juta euro dari 89 juta euro.
von ur Muehlen menekankan pentingnya sejarah 152 tahun melakukan bisnis di China, terutama di saat ketidakpastian geopolitik, menambahkan bahwa orang tidak boleh terganggu oleh beberapa masalah yang dihadapi pasar saat ini.
Akan selalu ada kebutuhan akan modal, karena China terus membuka diri dan mendorong penggunaan yuan internasional yang lebih luas, tambahnya. Ini menciptakan peluang bagi Deutsche Bank untuk memfasilitasi lebih banyak aktivitas lintas batas dari Hong Kong.
05:03
Paul Chan merayu perusahaan Timur Tengah untuk mengunjungi Hong Kong pada tahun 2023 untuk menjajaki peluang listing
Paul Chan merayu perusahaan Timur Tengah untuk mengunjungi Hong Kong pada tahun 2023 untuk mengeksplorasi peluang listing
“Hong Kong memiliki posisi yang unik, ini adalah jendela keuangan dunia untuk China, baik untuk inbound maupun outbound,” katanya.
China bulan lalu menetapkan target pertumbuhannya untuk 2024 sekitar 5 persen, setelah ekonomi meningkat 5,2 persen pada 2023 dari 3 persen pada tahun sebelumnya. Meskipun ada kemunduran dari konsumsi yang lemah dan tingkat tabungan yang tinggi, ada juga banyak daerah booming dalam perekonomian, katanya.
Sektor-sektor teratas yang menarik bagi investor termasuk kendaraan listrik, energi terbarukan, teknologi dan inovasi. Mata uang China yang lebih lemah saat ini menguntungkan industri berorientasi ekspor.
“Kita semua harus mulai memahami dan hidup dengan fakta bahwa China tidak akan tumbuh pada tingkat 9 atau 10 persen yang kita miliki selama beberapa dekade sebelumnya,” katanya. “Ada banyak negara di dunia yang akan senang mencapai pertumbuhan 5 persen.”
Deutsche Bank positif pada prospek investasi masuk dari Timur Tengah ke China, terutama dari dana negara di wilayah itu, kata von Ur Muehlen, yang juga bertugas mengawasi Jerman dan kawasan Eropa, Timur Tengah dan Afrika sejak tahun lalu.
Deutsche Bank mengharapkan lebih banyak transaksi antara China dan Timur Tengah dan menambahkan pipa itu tumbuh. Investor Timur Tengah berjuang untuk diversifikasi. Mereka memandang China sebagai ekonomi yang sangat kuat dan masih meningkat.
Bank baru-baru ini adalah salah satu penasihat dalam kesepakatan yang memecahkan rekor US $ 8,6 miliar yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta PAG dan unit mal raksasa properti Cina Dalian Wanda. Itu adalah investasi masuk langsung terbesar dari Timur Tengah hingga saat ini.
“Kami telah melihat banyak aset yang dihargai lebih rendah, sedangkan banyak pasar saham di belahan bumi barat diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa,” katanya. “Ini adalah saat pasar [Hong Kong] mulai menjadi menarik.”
Agar investasi beralih dari pipa ke transaksi yang solid, mereka akan membutuhkan periode waktu “stabilitas dan ketenangan secara politik, ekonomi, dan kecenderungan di sekitar pasar properti, tidak hanya di China”, katanya. Kemudian, aset di Hong Kong dan China daratan akan menarik bagi investor, tambahnya.
“China akan kembali dan kami di sini untuk pertandingan panjang,” katanya. “Saya tidak pernah khawatir tentang Hong Kong sejak awal,” kata von Ur Muehlen. “Orang-orang selalu berbicara negatif, [tetapi] tidak ada alasan. Bisnis selalu bisa lebih baik. Beberapa tahun terakhir sangat sepi. Tapi kami melihat tanda-tanda bagus.”
